8月12日晚間，中國(guó)人壽率先發(fā)布公告稱申請(qǐng)自愿將公司存托股從紐交所退市，并撤銷該等存托股及其對(duì)應(yīng)H股在證券交易法項(xiàng)下的注冊(cè)。

隨后，中國(guó)石化、中國(guó)石油、中國(guó)鋁業(yè)等央企也陸續(xù)發(fā)布公告稱擬將美國(guó)存托股份從紐約證券交易所退市。

(相關(guān)資料圖)

一時(shí)間，市場(chǎng)議論四起，而證監(jiān)會(huì)也注意到了有關(guān)情況并作出回應(yīng)。

中石油、中石化等央企集體公告

8月12日晚間，中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)人壽、中國(guó)鋁業(yè)、上海石油化工股份等多家公司相繼發(fā)布公告稱，擬將美國(guó)存托股從紐交所退市。

中國(guó)石油公告，公司已于2022年8月12日(美國(guó)東部時(shí)間)通知紐約證券交易所，公司將根據(jù)一九三四年美國(guó)證券交易法(經(jīng)修訂)等相關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)自愿將其美國(guó)存托股份(簡(jiǎn)稱存托股)從紐交所退市。

中國(guó)石油在公告中提到，截至2022年8月9日，中國(guó)石油存托股數(shù)量占公司H股總量約3.93%，占公司總股數(shù)約0.45%。

而對(duì)于退市原因，中國(guó)石油表示，考慮到包括但不限于以下因素：目前存托股占公司H股及總股數(shù)比重很小，交易量與公司H股全球交易量相比較低，同時(shí)由于不同上市地監(jiān)管規(guī)則差異，導(dǎo)致繼續(xù)維持存托股在紐交所上市的披露義務(wù)需要公司付出較大的行政負(fù)擔(dān)，以及公司從未使用紐交所二次融資功能且聯(lián)交所和上交所具有較強(qiáng)可替代性，可滿足公司正常經(jīng)營(yíng)的籌融資需求，為更好維護(hù)投資者利益，經(jīng)綜合評(píng)估，公司董事會(huì)批準(zhǔn)存托股從紐交所退市，并根據(jù)后續(xù)實(shí)際情況，在公司滿足證券交易法相關(guān)規(guī)定的前提下申請(qǐng)注銷該等存托股和對(duì)應(yīng)H股在美國(guó)證券交易委員會(huì)(簡(jiǎn)稱SEC)的注冊(cè)。

中國(guó)人壽公告，本公司將根據(jù)證券交易法規(guī)定，申請(qǐng)自愿將本公司存托股從紐交所退市，并撤銷該等存托股及其對(duì)應(yīng)H股在證券交易法項(xiàng)下的注冊(cè)。

中國(guó)人壽在公告中還提到，截至本公告披露日，本公司已就上述事項(xiàng)向紐交所發(fā)出通知。本公司擬于2022年8月22日或之后向美國(guó)證券交易委員會(huì)(“美國(guó)證交會(huì)”)提交一份25表格，以將本公司存托股從紐交所退市。該等退市預(yù)計(jì)在25表格提交10日后生效。存托股在紐交所交易的最后日期預(yù)計(jì)為2022年9月1日或之后。自該日期之后，本公司存托股將不再于紐交所掛牌和交易。

中國(guó)石化公告，公司通知紐交所，公司將根據(jù)相關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)自愿將其美國(guó)存托股份從紐交所退市。

中國(guó)鋁業(yè)公告，公司擬申請(qǐng)自愿將其美國(guó)存托證券股份從紐交所退市，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定撤銷該等存托股和對(duì)應(yīng)外資普通股的注冊(cè)。

上海石油化工股份在港交所公告稱，擬將美國(guó)存托股份從紐約證券交易所退市。

問(wèn)題來(lái)了，公告提及的美國(guó)存托股份到底是什么？

美國(guó)存托股份是什么？

美國(guó)存托股份，即“AmericanDepositaryShares(ADS)”。根據(jù)美國(guó)的政策要求，美國(guó)境外注冊(cè)的公司是沒(méi)法直接在美國(guó)上市的，為了繞過(guò)這個(gè)規(guī)定，美國(guó)的投資銀行家就發(fā)明了ADS來(lái)幫助美國(guó)的投資人能夠在美國(guó)市場(chǎng)上間接地購(gòu)買美國(guó)境外公司的股票。

在其他國(guó)家注冊(cè)的公司只能夠通過(guò)這種方式進(jìn)入美國(guó)資本市場(chǎng)。因此ADS經(jīng)常出現(xiàn)新股的發(fā)行招股書中或者是財(cái)報(bào)?？梢哉f(shuō)是一種間接上市的方式。

具體流程方面，境外公司會(huì)將自己的普通股存放到一家托管機(jī)構(gòu)，之后找到以及在美國(guó)注冊(cè)的銀行成為和托管機(jī)構(gòu)之間的中間商，之后銀行會(huì)在美國(guó)市場(chǎng)上發(fā)行ADS，通過(guò)這一交易間接實(shí)現(xiàn)了美國(guó)境外普通股的交易。

我們通常看到的一些中概念股的美股交易價(jià)格通常是ADS的交易價(jià)格。美國(guó)的投資者購(gòu)買了ADS之后，就可以理解存托機(jī)構(gòu)在美國(guó)境外的名義持股人，而這一投資者則是實(shí)際的持股人。持有這種證券同樣可以享有美國(guó)境外公司的股東權(quán)益。

和美國(guó)存托股票較為相似的是美國(guó)存托憑證(American Depositary Receipts)，簡(jiǎn)稱為ADR，表示在美國(guó)以外的資本市場(chǎng)上市，其股票是按照一定的比例對(duì)普通股進(jìn)行拆分或者合并。

不同的是美國(guó)存托股票的面值大多只有作抵押股票面值的幾分之一，而美國(guó)存托憑證大多以若干單位(比如10股)抵押股票充當(dāng)一單位的ADRs。

此外，兩者的發(fā)起方式也不同。ADS是在美國(guó)股票市場(chǎng)上市，而ADR則是在美國(guó)外其他市場(chǎng)上市。

ADS是由希望吸引美國(guó)投資者而不必在美國(guó)市場(chǎng)上掛牌的股票發(fā)行公司贊助發(fā)起的。ADR表示美國(guó)公民可以購(gòu)買的外國(guó)股票的權(quán)益，是由銀行和經(jīng)紀(jì)公司發(fā)起的。

證監(jiān)會(huì)回應(yīng)來(lái)了

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站8月12日消息，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人答記者問(wèn)。

問(wèn)：最近，個(gè)別中國(guó)企業(yè)宣布啟動(dòng)自美退市，證監(jiān)會(huì)有何看法？

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)回應(yīng)稱，我們注意到了有關(guān)情況。上市和退市都屬于資本市場(chǎng)常態(tài)。根據(jù)相關(guān)企業(yè)公告信息，這些企業(yè)在美國(guó)上市以來(lái)嚴(yán)格遵守美國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)則和監(jiān)管要求，作出退市選擇是出于自身商業(yè)考慮。這些企業(yè)都在多地上市，在美上市的證券占比很小，目前的退市計(jì)劃不影響企業(yè)繼續(xù)利用境內(nèi)外資本市場(chǎng)融資發(fā)展。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)尊重企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際情況、按照境外上市地規(guī)則作出的決定。我們將與境外有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通，共同維護(hù)企業(yè)和投資者合法權(quán)益。